Argentina podría emitir $30.000 millones de deuda este año

Argentina podría emitir $30.000 millones de deuda este año

Se espera que las provincias aprovechen el renovado interés de los inversionistas

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Argentina podría emitir $30.000 millones de deuda este año, conforme otros emisores intentan imitar el éxito del gobierno en volver a los mercados internacionales de capital con una venta exitosa de bonos el mes pasado.

Los primeros son los gobiernos provinciales de Argentina, que se espera que emitan al menos $4.000 millones este año. Ellos esperan aprovechar el renovado interés de los inversionistas en un país previamente aislado de los mercados de bonos debido a una disputa prolongada con acreedores, la cual comenzó debido a un incumplimiento en 2001 de casi $100.000 millones de deuda.

La deuda de Argentina representa una extraordinaria oportunidad. Este tipo de rendimiento no existe en ninguna otra parte del mundo en países con niveles tan bajos de deuda, dijo Facundo Gómez Minujín, director general de la unidad argentina de JPMorgan.

El promedio del rendimiento de la emisión de la deuda de $16.500 millones de Argentina, finalizado el 19 de abril, fue de 7,2%. Mientras tanto, la deuda pública constituye 44% del Producto Interno Bruto (PIB), de la cual 17% constituye la deuda con el sector privado, según los funcionarios.

Tal vez sea un momento complicado a nivel global, pero la búsqueda del rendimiento siempre existirá, dijo el señor Gómez Minujín, quien estima que entre el gobierno central, los gobiernos provinciales y el sector corporativo, Argentina podría emitir cerca de $30.000 millones de deuda este año.

Se espera que las provincias de Neuquén, Mendoza y Córdoba entren al mercado el próximo mes, y que la ciudad de Buenos Aires seguirá próximamente, según Luis Caputo, el ministro de Finanzas.

La expansión de la emisión de deuda por parte de las provincias de Argentina se puede explicar por la iniciativa del gobierno de bajar la inflación, actualmente de 34%. La inflación es alta en parte debido a la disposición del gobierno anterior de financiar la deuda provincial al imprimir dinero, una política que el gobierno favorable al mercado del presidente Mauricio Macri quien tomó posesión de su cargo en diciembre quiere abandonar.

El señor Gómez Minujín también piensa que las empresas argentinas emitirán cerca de $4.000 millones este año. Los analistas han señalado que grandes compañías como Pampa Energia, Arcor y algunos bancos locales parecen estar interesados en la emisión de deuda.

Benedict Mander
Financial Times

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